拉斯维加斯9888

        中国拉斯维加斯9888（1866.HK）

        2010年上半年业绩评论：：：

        2010上半年净利润大幅增长：：：公司颁布了其2010上半年业绩，，，公司2010上半年收入达到13.5亿元(单元:人民币,下同)，，，同比增长32%；；2010上半年毛利为2.12亿元，，，同比增长43%；；毛利率由2009年的14.5%上升到15.7%，，，毛利率上升是由于2010上半年甲醇的销售价值和销售量同时上升导致；；2010年公司实现净利润0.98亿元，，，同比上升了52%；；2010上半年公司每股盈利为9.8分，，，公司将不派发中期股息。。

       甲醇销售价量齐升：：：公司的销售收入重要起源与尿素、、、甲醇和复岳阳的销售。。2010年上半年尿素销售收入增长23.4%至9.6亿元，，，尿素价值由1655元/吨下滑到1713元/吨，，，销售占比达到70.9%；；2010上半年甲醇销售收入增长194.3%至1.82亿元，，，甲醇价值由1521元/吨上升到1885元/吨，，，销售占比由6%上升到13.4%；；2010上半年复岳阳销售收入增长13.4%至2.1亿元，，，复岳阳价值由1918元/吨降落到1844元/吨，，，销售占比由6%上升到13.4%。。由于国度调高了天然气的出厂价值，，，因而预计气投尿素的成本将增长200元/吨，，，由于公司的煤产尿素，，，因而有肯定成本优势，，，由于尿素成本的上升，，，因而预计将来尿素销售价值稳中有升。。

        打算增长产能，，，建第四条出产线降低成本：：：公司打算将来将新增第四条尿素出产线，，，该出产线的建造周期预计3年左右，，，新出产线将用到此刻最新的尿素出产技术，，，如投产，，，将会降低尿素的出产成本约30%，，，此刻该出产线还处于规划阶段，，，扩充产能也是公司将来的盈利增长点。。

        化肥用量增长成为公司增长动力：：：公司地点的地域为中国粮食大省河南，，，并且由于中部地域化肥使用量一向较低，，，在国度利农政策的促动下，，，预计将来3年化肥的使用量将会逐步上升，，，并且公司的尿素出产成本会逐步降落，，，因而尿素的毛利率会逐步提高。。凭据市场预测，，，公司2010年的每股盈利为0.27元，，，对应的PE为10.6倍，，，最为中国当先的化肥制作商，，，估值较低。。