拉斯维加斯9888

金融中国、、、中财网、、、中华经济网、、、财经在线、、、慧聪网、、、全球经济网、、、金投网、、、光明网、、、中国企业新闻网、、、中华网、、、公共财经网等多家媒体报道第一上海为公司出具的分析汇报。。

如下：：：

重要数据

行业:化工化肥

股价:3.19港元
指标价:6.78港元（+112.56%）

突破地域之限着眼全国，，，创新、、、整合旨在提升竞争力，，，新疆、、、河南、、、吉林区域布局，，，“捅破”区域天花板,优化产能散布，，，着眼全国：：：

我们近期调研了公司位于河南和新疆两地的出产基地，，，河南新乡4大厂房总产能210万吨，，，新疆第5厂产能52万吨，，，皆已投产；；近期吉林5万吨复岳阳产能，，，作为公司在东北地域布局的先头军已经落实出产，，，为公司打开东北市场奠定基础。。从布局来看，，，已经覆盖我们国度东北、、、河南、、、新疆三大粮食出产基地，，，区域需要旺盛，，，资源丰硕，，，实现了公司一向以来受制于河南单一地域发展的限度，，，在中国新的农业发展时期走出了新局面。。

竞争力在创新、、、整合路上逐步得到加强：：：

在产能过剩，，，价值低迷时期，，，公司凭借低成本、、、高品质的优势赢得市场，，，保障了企业的盈利能力，，，获得了汗青先机。。将来的化肥行业将步入创新、、、整合阶段，，，我们以为公司的有机遇成为行业的先行领头羊：：：1）公司高效肥获得市场认可：：：我们走访了公司位于新疆的棉花和小米试验田，，，选取公司腐殖酸尿素施肥的棉花，，，根茎粗壮，，，果实硕大，，，亩产逾越100多公斤；；而选取聚能网尿素的小米，，，枝叶越发茁壮，，，果实饱满，，，产量也得到提高；；2）在此刻的经济环境下,越来越多的化肥落后产能被裁减出局，，，给市场腾出更多空间，，，也给有实力的企业创制出整合的空间。。

投资进入回报周期，，，盈利开释提升股东回报，，，优化企业财政情况：：：

公司前几年投资的河南四厂、、、新疆五厂已经先后投产，，，2个厂选取水煤浆技术，，，出产成本更具优势，，，起头为股东创制回报，，，加上行业现款现货的收账模式，，，预计将来为公司带来丰富现金流，，，不休改善公司报表。。

12个月指标价6.78港币,买入评级:

预计公司15,16年EPS别离为人民币0.36元及0.51元。。公司产能结合市场散布的布局，，，新产品的推广，，，农资电商渠道的成立，，，都为企业注入新的活力，，，赐与指标价6.78港币，，，相当于2015年15倍市盈率，，，较上一买卖日有112.56%上升空间，，，评级买入。。